Business angel

Niet te verwarren met Crowdfunding.

Een business angel - letterlijk "business angel", ook wel "angel investor" - is een persoon die investeert in een innovatief bedrijf met potentie en die, in aanvulling op zijn investering, begeleidt en ter beschikking stelt van de aannemer, vaardigheden , hun ervaring, hun relationele netwerken en een deel van zijn tijd. De business angel is een echte partner-ondernemer wiens steun is een hoge toegevoegde waarde, de business angel kan zijn vermogen, energie en expertise te brengen.

Heeft activiteit met andere Business Angels bedrijfsfinanciering benaderingen in de schepping, en in het bijzonder niet te verwarren met crowdfunding.

"Special": elke business angel heeft een specifiek profiel, maar een groot aantal beleggers verzamelen zich rond drie profielen:

  • voormalig ondernemer of leidinggevende die enige rijkdom heeft opgelopen en is in staat om te investeren tussen 5000 en jaarlijks,
  • de ondernemer die eerder richtte zijn bedrijf, dat het een paar jaar later verkocht en kunnen hoeveelheden tussen 50 000 en te investeren. Dit type van business angels, hoewel in kleinere aantallen, ontwikkelt,
  • een lid van een "family office".

"Investering": de Business Angel investering in een innovatief bedrijf heeft over het algemeen een hoog risico: dit risico kan worden gecompenseerd door een meerwaarde potentieel.

"Innovatief potentieel": De term "innovatieve" betekent in de zin van 'wat is nieuw ten opzichte van de bestaande. " Het is derhalve niet alleen technologische innovatie. Bovendien starters op het gebied van technologische innovatie slechts 5% van verwezenlijkingen. De meeste business angels investeren in innovatieve gebieden zonder technologische innovatie. Maar OSEO geeft aan dat innovatie een competitief voordeel moet brengen; beperkingen Ontwikkeling Search-gerelateerde Europese richtlijnen voor staatssteun moet zich richten op de meest risicovolle immateriële investeringen en dus minst waarschijnlijk door de particuliere sector te worden gefinancierd. Bovendien is de detentie van een patent portfolio is een vector van bescherming en verbetering gezocht door de venture capitalists zelf. Vandaag de dag wordt het innovatieve convergentie van bestaande technologieën en geaccepteerd als innovatie voor het verkrijgen van overheidssubsidies, met inbegrip van die van de OSEO.

Activiteiten en motivaties van Business Angels

Business angels zijn weinig in Frankrijk. Ze verzamelen in associatieve netwerken of beleggingsmaatschappij Business Angels. Ze investeren in sectoren, in overeenstemming met hun professionele ervaring. Hun betrokkenheid vindt plaats in een vroeg stadium van de schepping of het begin van de activiteit, 'priming' de meest risicovolle investering periode. Business angels te verzamelen met anderen om te investeren in om voldoende financiële middelen die door de aannemer te voorzien, het nemen van een aandeel in het kapitaal van de vennootschap minderheid, worden partners van de aannemer. Zij zullen een echte ondersteuning van de ondernemer kan het bedrijf deze eerste periode voorbij. De sectoren waarin zij investeren in prioriteit zijn:

  • IT en telecommunicatie
  • Service
  • Industrie
  • Gezondheid

De belangrijkste beweegredenen van business angels zijn:

  • deelname aan een ondernemende avontuur
  • de bijdrage van ervaring en ondersteuning
  • of de opkomst van innovatieve bedrijven, potentiële leiders van morgen mogelijk te maken
  • het zoeken naar mogelijke meerwaarden
  • het risico is bijzonder hoog, het mogelijke verlies van het kapitaal werd door de wetgever met de TEPA wet beschouwd, een belastingvoordeel te ontvangen bij de ingang met een relatief laag plafond op de inkomstenbelasting en iets hoger op de ISF.

De belangrijkste fiscale voordeel mogelijk - vrijstelling van de meerwaarde op de uitgang - wordt nog steeds beschouwd in Frankrijk in de marge, en vereist de belegger om zijn investering te doen door middel van een beperkte investering hulpmiddel hoeveelheid, de PEA, in tegenstelling tot veel andere landen die innovatie en ondernemerschap te ondersteunen.

Historisch

Business angels hebben altijd bestaan, maar begon te ontstaan ​​in grote aantallen in de Verenigde Staten te beginnen in 1958. Fiscale maatregelen gegroepeerd onder de Small Business Investment Act en in het bijzonder de oprichting van de Subchapter S corporatie droegen bij aan deze stijging. In de verwachte patronen, de Amerikaanse wetgever neemt nota van de "equity gap" financiering gat bij een bedrijf probeert om van een kapitaal van minder dan $ 100.000, een bedrag dat kan samen met vrienden , neven en gek en venture capital wiens interventies zelden beginnen onder de $ 2.000.000 voor het gebrek aan winstgevendheid. Dit is het gat dat is bedoeld om de SBIAct succes overbruggen. Een studie in opdracht van het ministerie van Handel in 1986-1988 en die 240.000 bedrijven enquête, bijna 35 000 investeerders, is waarschijnlijk de sterkste kwantitatieve studie statistisch de Angels. Het toont aan dat in 1988, waren er 500.000 engelen in de VS, het morsen van ongeveer $ 60000000000 jaarlijks op de schepping en business start-ups, ongeveer 10 keer de venture capital of de tijd die bedragen geïnvesteerd door de SBA.

Business Angels in Frankrijk

Frankrijk heeft in 2013 ongeveer 4500 business angels verzameld in 84 geografische netwerken, sectorale / thematische of groepering afinnitaires gemeenschappen.

In 2009, Frankrijk Angels, de nationale federatie van netwerken van business angels, onderzocht haar leden en netwerken van de volgende gegevens verzameld:

  • Aantal business angels: 4000
  • Aantal ontvangen aanvragen: 8000
  • Aantal aanvragen ingediend: 1320
  • Aantal gefinancierde bestanden: 380
  • Geïnvesteerde bedrag: € 125.000.000

Ongeacht deze Business Angels, gemobiliseerd rond ondernemerschap en innovatie, heeft de TEPA wet gevraagd veel mensen om te investeren in kleine en middelgrote ondernemingen om te kunnen profiteren van de fiscale voordelen bij de ingang. Deze individuen zelden zorg over de toekomst van het bedrijf. Zij zijn gewoonlijk enkel bezorgd ze terug na 5 tot 10 jaar. Veel ISF bedrijven zijn gegroeid tot deze personen tegemoet te komen.

In Frankrijk, net als in vele landen, de meeste business angels netwerken met behulp van de Gust platform Coöperatieve computer om hun administratie te beheren.

De netwerken van Business Angels

Een business angel netwerk is een vereniging, of bedrijf, juridisch geformaliseerd organisatie waardoor de koppeling van potentiële investeerders en ondernemers met een algemene doelstelling om investeringen door business angels te maken en dat het punt het aantrekken van regionale ondernemers op zoek naar financiering.

Netwerk Voordelen

  • Gemakkelijke toegang en uitgebreid tot meer interessante en originele documenten, een netwerk is een regionale trekpleister voor ondernemers op zoek naar financiering,
  • Het delen van kennis en expertise met andere business angels,
  • Instructie, analyse en studie van een aantal business angels records en "due diligence" diepte van de door ondernemers voorgestelde projecten uit te voeren,
  • Investering in een project met andere business angels, waardoor ofwel te overwegen grotere projecten, of om te investeren in meer projecten en daarmee de individuele risico's te verminderen.

Verschillende vormen van bestaande organisaties in Frankrijk

  • Associatieve netwerken: structuren gewijd aan het verbinden van ondernemers / investeerders. In het algemeen, de structuur zorgt voor de organisatie van regelmatige bijeenkomsten, project presentatie aan een geselecteerd publiek van potentiële investeerders. De toegangsrechten tot het apparaat, voor ondernemers en investeerders, zijn goedkoop; kan er een bescheiden heffing op het kapitaal verhoogd zijn.
  • Netwerken genoemd "SIBA" een aantal business angels wenst te blijven "onder elkaar" op zoek naar een sterke regionale zichtbaarheid. Ze vervolgens overeen om hun geld in een "gemeenschappelijke pot" die meestal neemt de juridische vorm "SAS / SCR-status". Deze structuur vereist strikte regels van de werking en de investeringsbeslissing. De SIBA is een investering van meer geavanceerde niveau van de organisatie die het netwerk.
  • Gezamenlijke Organisatie: Vereniging SIBA +. Steeds meer netwerken die afzonderlijk associatieve structuur ervaren of de structuur SIBA concluderen dat een dubbel associatieve structuur en venture capital firma heeft vele voordelen. De associatieve structuur zorgt voor "acculturatie" van de nieuwe business angels minder ervaren, verschillende communicatie-activiteiten om nieuwe leden en systematische contacten met ondernemers op zoek naar financiële middelen te werven. SIBA structuur vereist rigoureuze georganiseerde collectieve beslissingen en kunnen effectief samen te brengen van een groter aantal business angels, zowel actief als passief. Voorbeeld: Engelen SIBA Health and Health Creation.

In 2013, Frankrijk heeft 84 leden Angels angel netwerken. Naast de juridische vorm die kan differentiëren, zijn er 3 soorten netwerken die gerelateerd zijn aan de vastgestelde beleggingsstrategie:

Geografische netwerken

Deze netwerken gelegen in een gebied te investeren in alle sectoren van de activiteiten. Ze dragen zo bij tot de economische dynamiek van hun grondgebied. Dit zijn de meest waarschijnlijke tot nu toe.

Voorbeelden van netwerken: Capitool engelen, de business angel netwerk in Midi-Pyreneeën, Provence Business Angels, het netwerk in de regio PACA, Zuid engelen, die van de Languedoc Roussillon ...

Peer netwerken: vrouwen, alumni netwerken van hogescholen

Deze netwerken verenigen vrouwen of oud-leerlingen van dezelfde school, die na verloop van tijd zijn geworden business angels. Ze hebben geen investering gebied aangewezen, maar zijn gevoeliger voor projecten die een beroep doen op hun superieure opleiding en hun kennis en vaardigheden.

Voorbeelden van netwerken: Women Business Angels, XMP Business Angels, Kunsten en Ambachten Business Angels Business Angels Dauphine, ENSAE Business Angels, etc.

Sectorale / thematische nationale netwerken

Deze netwerken zijn met elkaar ontwikkelen van business angels die kennis en vaardigheden, en een sterke interesse in de industrie hebben. Deze mensen komen samen en vormen een business angels netwerk van deskundigen in een veld van de sectorale activiteit.

Voorbeeld van netwerken: Health Angels in de Life Sciences, Medical Technologies, ICT toegepast op de gezondheid, zoals telegeneeskunde, CleanTech Business Angels, Angels Alidev gespecialiseerd in de verwerking van levensmiddelen, IT Engelen in ICT, Business-Angels FORINVEST in de Franse bosbouwindustrie, Fashion Business Angels op het gebied van de mode.

Andere vormen

Er is ook de opkomst van professionele business angels, beperking van hun investeringen tot minder dan 30.000 euro. Deze nieuwkomers die actief zijn in aanvulling op bankleningen, investeren voor 5 jaar en lijken vooral gericht naar de plaatselijke winkels en ambachtslieden.

Business angels zelfstandig opererende externe netwerken, zelfs als ze meestal ontmoeten op een aantal aan een project te vertegenwoordigen uitstaande bedragen soms hoger dan die verzameld door de netwerken, zowel in Frankrijk als in het buitenland. Dus de British Association British Business Angels Association kondigt 2005 17 netwerken hebben geïnvesteerd in 184 bedrijven, terwijl tegelijkertijd Inland Revenue statistieken blijkt dat de enige EIS programma heeft gegenereerd £ 585 miljoen aan investeringen van individuen verspreid over een Iets meer dan 1000 bedrijven, waaronder 36% van de beleggers voorbij. In de VS waren er al over de activa in 1988, terwijl de netwerken nog onbestaande.

Frankrijk Angels

Frankrijk Angels brengt Business Angels netwerken bestaan ​​uit individuele investeerders en beleggingsmaatschappijen Business Angels met een ethische code en een handvest van goede gangbare praktijk bij elkaar.

De federatie en consolideert alle van de Franse gemeenschap van business angels die vooral investeren in zaaizaad of en volg de daaropvolgende ronden. Het geniet de steun van talrijke structuren waarvan Éficea Franse vereniging.

Het aantal business angels toetreding netwerken van Frankrijk Angels groeit meer dan 15% per jaar. Ze zijn bijna 4500 in 2013, waaronder 1400 in Île-de-France.


Fiscale maatregelen

Ter ondersteuning en versterking van de activiteiten van business angels, heeft de overheid belastingvoordelen in beperkte hoeveelheden, regelmatig gewijzigd door de wetten van Financiën geïntroduceerd.

  • Madelin Advantage

Er is een apparaat met de naam "Madelin voordeel" voor elke inschrijving op het kapitaal van een KMO, is er een belastingkrediet van 18% van het geïnvesteerde bedrag, mits u de aandelen houden voor vijf jaar.

  • TEPA

Tijdens de zomer van 2007, een maatregel genaamd "rijkdom belastingvermindering voor investeringen in het eigen vermogen van het MKB en donaties ten gunste van charitatieve organisaties" werd doorgegeven. Het werd gewijzigd in 2010 waarin het berooft van een groot deel van zijn aantrekkingskracht vandaag.

Deze maatregel wordt een fiscaal voordeel waardoor onderworpen aan vermogensbelasting om hun belasting te verminderen door in te schrijven op de hoofdstad van het MKB, of het maken van giften ten behoeve van charitatieve instellingen.

Aanbieders van ISF in rekening mag brengen, op het bedrag van de vermogensbelasting te betalen door hen, niet 75% zoals in 2007, maar nu 50% van de betalingen in de jaarlijkse limiet van € 50.000, gemaakt in het MKB communautaire definitie.

Dit fiscale voordeel is onderworpen aan limieten per begunstigde onderneming, is toegenomen tot 1,5 miljoen per jaar in april 2008, maar het is de begunstigde onderneming moet terugbetalen indien overschreden, niet de rapportage ISF.

Participatieve Finance

De crowdfunding of crowdfunding is voor een groot aantal beleggers verenigen rond een project, een zaak of bedrijf.

Amerikaanse wet is de ontwikkeling van deze sector versneld door te stemmen de Jobs Act, die het gebruik van veel beleggers voor jonge Amerikaanse bedrijven vergemakkelijkt.

Vandaag crowdfunding platforms gespecialiseerd in het investeren in kleine en micro-ondernemingen om meer kleine en middelgrote ondernemingen in staat worden investeerder in het investeren in de vroege stadia van ontwikkeling, zonder begeleidende realiseren doen Business Angels .

In Frankrijk SmartAngels platforms Anaxago, WiSEED ... bieden dit soort investeringen. In augustus 2012, WiSEED ervoer zijn eerste deelname met meer waarde, met de jonge scheut Antabio, gespecialiseerd in de ontdekking van nieuwe antibiotica.

In Engeland is Crowdcube platform is een groot succes met bijna £ 2,3 miljoen die in het eerste jaar.

De stappen van crowdfunding 'equity based "in Europa zijn soms vergelijkbaar met die van de beleggers. Inderdaad, de wet beperkt het aantal beleggers per project die niet kunnen bedrijven door "het publiek" te financieren.